华为新手机即将发布，端侧AI云手机硬逻辑！
随着AI模型参数量激增（端侧大模型），苹果、华为都推出了采用“端+云”协同策略，AI 云手机就是通过云端服务器来承载和运行大模型，这将进一步对云手机发展突波助澜！
我们看看云手机的市场规模：我们光看中国移动云手机的规划，2025年计划将活跃用户数从2023年的600万提升至2025年的2300万，复合增速达57%。这还是光移动的规划！
说下核心标的：
$蜂助手(SZ301382)$
A股云手机厂家并不多，核心技术和业务是云手机的只有跟华为和中国移动深度绑定的蜂助手。
1、角色定位
蜂助手：提供云手机操作系统及底层服务计算能力（包括资源调度算法、算力优化等核心技术）
华为：负责服务器硬件和基础软件（如鲲鹏服务器、昇腾AI算力平台）
移动：作为客户拓展主体，承担C端用户运营和套餐销售
2、盈利模式
这是A股技术服务类公司，在AI云领域，少有的优质盈利模式！
用户付费购买移动的云手机服务后，资金流向为： 移动 → 华为 → 蜂助手 移动将收入结算给华为，华为再根据合作协议向蜂助手支付技术服务分成。分成比例是根据公开测算，蜂助手大概每个客户分成比例为30%，假设用户每月支付50元云服务费，一亿用户，收入巨大，这还不谈其他增值服务！
3. 为什么是蜂助手
蜂助手多年深耕云端资源调度算法，已形成50+项专利组合，尤其在端云协议优化、算力超分算法等领域建立领先优势。加上深度绑定华为，未来可期！
$光弘科技(SZ300735)$
$弘信电子(SZ300657)$
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